انتشار اوراق صکوک ساخت پروژه مسکونی در تهران

به گزارش گروه اقتصادی باشگاه خبرنگاران جوان، مصطفی ازگلی افزود: علاوه بر اوراق مبتنی بر بدهی، ابزار مبتنی بر مالکیت نیز یکی از روش‌های تأمین مالی ساخت و ساز است که صندوق زمین و ساختمان نمونه موفقی از این نوع ابزارهاست.

وی با بیان اینکه بازار رهن ثانویه می‌تواند یکی از روش‌های تأمین مالی تسهیلات بانک مسکن باشد، خاطرنشان کرد: تأسیس صندوق تضمین تسهیلات با نظارت بانک مسکن، موفقیت بازار رهن ثانویه را تضمین می‌کند.

ازگلی با بیان اینکه همواره نگاه مردم و اقتصاددانان به تأمین مالی، به سمت بازار پول (بانک) است، اظهار داشت: این در حالی است که بازار سرمایه (بورس) به عنوان یک منبع تأمین مالی مغفول مانده است و باید برای تأمین مالی پروژه‌ها میان بازار سرمایه و بازار پول تعادل ایجاد شود.

مدیرعامل شرکت گروه سرمایه‌گذاری بانک مسکن با اشاره اینکه در سال 92 تأمین مالی پروژه‌ها از بانک‌ها 241 هزار میلیارد تومان بود، افزود: این در حالی است که پروژه‌های اقتصادی،‌ فقط 9 هزار میلیارد تومان برداشت کردند که نشان‌دهنده وجود نسبت 92 درصدی به 8 درصدی تأمین مالی بانک به بورس است.

ازگلی با بیان اینکه چاره‌ای نداریم جز اینکه ابزار جدیدی در بازار سرمایه برای جمع‌آوری منابع مالی اجرای پروژه‌ها طراحی کنیم، گفت: کسب منابع مالی از بازار سرمایه به دو روش بدهی‌محور و مالکیت‌محور انجام می‌شود؛ اوراق بدهی‌محور فقط نرخ بهره دارند اما تأمین مالی بر اساس اوراق مالکیت به این شکل است که دارندگان اوراق در سود و زیان پروژه مشارکت واقعی دارند.

عضو هیئت مدیره گروه مالی بانک مسکن گفت: تا به حال ابزارهای مالی مختلفی در بازار سرمایه طراحی شده است ویکی از مهم‌ترین ابزارها، بازار بدهی اوراق سفارش ساخت یا صکوک استثناست.

وی افزود: بسياري از مالکان زمین‌ها و پروانه‌های ساختمانی با ویژگی‌های این ابزار آشنایی ندارند و این در حالی است که بهترین ابزار تأمین مالی مسکن، انتشار این اوراق در بازار سرمایه است.

وی به تشریح نحوه استفاده از اوراق سفارش ساخت به عنوان ابزار تأمین مالی پروژه ساختمانی با استفاده از بازار سرمایه پرداخت و گفت: قراردادی میان مالک زمین و دارنده پروانه و همچنین مدیر ساخت منعقد می‌شود که در آن مدیر ساخت، زمین و پروانه ساخت را از مالک خریداری می‌کند و پس از تشکیل ارکان مورد نظر سازمان بورس، دستورالعمل نحوه ساخت را برای کسب مجوز انتشار اوراق تأمین مالی در بورس به سازمان بورس و اوراق بهادار ارائه می‌دهد.

در پایان فرآیند ساخت پروژه، زمین و پروانه ساخت مجدداً به مالک برگردانده می‌شود و سود حاصل از انتشار اوراق نیز به ترتیبی که در قرارداد اولیه آمده است میان مالکان واحدها و مجریان ساخت تقسیم می‌شود. در مدت زمان ساخت نیز زمین در رهن سازمان بورس است و نظارت بر روند کسب منابع مالی را این سازمان بر عهده دارد.